盗用别人店铺场景做直播，义乌变成了四季青 【华西商社】小商品城（600415）：市场主业稳健增长，贸易服务加速成长

盗用别人店铺场景做直播，义乌变成了四季青 【华西商社】小商品城（600415）：市场主业稳健增长，贸易服务加速成长， 

盗用别人店铺场景做直播，义乌变成了四季青

黄女士在金华义乌开服装店，前段时间，有个老客户找到她，说是看到她的店铺在直播，她听了有点懵。

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义乌的店铺直播中成了“四季青”

老板娘也不知情

黄女士做服装批发生意已经十多年了，三个店铺都开在义乌篁园市场，总共有两百多平方。

黄女士：“我自己客户群，属于中高档的客户群，固定的客户有几万人，就是周边东阳浦江金华，杭州的也有。”

黄女士介绍，她上个月才开始尝试直播带货，账号是“雅怡羽绒服店女装严选”。1月1号，有个老客户向她反映，在另外一个直播间里，看到了店里的场景。

黄女士：“卖便宜的，我一看不是我的号在播，是别人利用我们家的场景，播这个东西，但是不是我们家的货品。她打的旗号是说我是这个店的老板娘。 ”

黄女士提供的直播录屏：“很多新进直播间的姐妹，不知道我们在干嘛，我们是四季青的一个档口，做了十三年的一个档口，现在我想把手里的货全部清掉……今天我们是现场给大家播的，这个现场也就是我们档口的现场。如果来过我们这边也可以过来，请你们喝茶。”

从1月1号开始，黄女士陆续发现有三个账号在用她店里的场景做视频直播，内容都是几段店内视频循环播放。

黄女士：“我发现号之后，先第一时间问我家小妹，有没有人过来录像，她说是有人在那录了好久，我说当时有没有买我们家衣服，她说有的，当时买完衣服后，她说要拍给她朋友看，我们也没在意，就让她拍了，我就开始调查这个监控了。”

黄女士通过监控查询到，上个月31号，这两名女子在店里拍视频的角度，正好跟直播间的画面吻合。

后来，店员还在其中一名女子的朋友圈发现了证据。

黄女士：“我们家有个习惯，买单后必须加微信，看到头像在视频里出现，跟监控视频也是一致的，我就确认了这个人。我发了一条信息，跟她说把视频删了，当时发出去的时候，她已经把我删掉了。”

对方的微信名是几个英文字母，黄女士可以看到对方最近十条朋友圈，她点开了其中一条。

黄女士提供的直播录屏：“没给主播点关注的，关注给主播点一下，点了关注的宝贝，方便给主播卡灯牌，给主播卡卡灯牌。”

从视频中的“电商数据主屏”可以看到，“实时直播”一栏的画面，就是对方在黄女士店内拍摄的视频。黄女士说，旁边以解说形式发出声音的女子，也曾出现在店内监控中。

黄女士：“一个视频重复播放录像，声音她不停重复自己是店铺老板娘，在亏‘血’卖，通过实体场景得到大家的信任，实际卖的是商家的链接，抽这个提成（小黄车挂的都不是她店的东西）对，别人家的链接，抽提成的。”

黄女士认为，对方的行为是盗用店内场景做直播，她说因为这件事，自己还惹上了不少麻烦。

（视频建议WIFI网络收看）

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中高档货品被以次充好？

老板娘想要澄清

黄女士：“（当天）拿货的客户，开始反映这个情况，说我来你家拿货，你把我拍到视频里，还发到抖音上。我们家是中高档货品，她卖的都是很差的货品，我们的客户会认为，我们家拿过去的货，是暴利卖的。”

黄女士开在义乌篁园市场的服装店，名字叫“米莎”。

1月1号，这个“服装清仓”账号通过播放店内场景、再另外配音的形式进行了直播。之后几天，有两个叫“四季青服装清仓中”的账号也以同样的形式开了直播。

黄女士说，在拍视频女子的朋友圈中，有一张图片，附带了“义乌星烨文化传媒有限公司”的字样，找到这家公司，工作人员表示，确实认识对方。

义乌星烨文化传媒有限公司 工作人员：“我们认识这个人，就是之前会来上上课的（她的联系方式你有吗）也是跟你一样的，只有一个微信的。”

按照这位工作人员的说法，义乌星烨文化传媒有限公司是做运营培训的，会跟各种机构合作，这名女子曾经来过几次公司，但他们没有对方的其他联系方式。

义乌星烨文化传媒有限公司 工作人员：“（他们有没有用你的视频做什么）只是我们不会去计较，我们跟你们不一样，我们很多来培训的人，不交钱也会在会场拍照片，我们无权干涉的，我们也不会去干涉，跟你们会有利益间冲突，对我们没有利益冲突（他们如果拍了你们的视频，做了你们品牌的培训）那我们也会去举报她，跟她今天一样的，这样有生意上的冲突。”

现场沟通过程中，这名工作人员帮黄女士想了一些挽回损失和口碑的方法，并表示接下来会核查对方的电话，帮忙联系这名女子。

沟通后，黄女士选择先回去等等消息。记者也把三个账号的直播情况反映给了平台方面，后来，记者再次联系了义乌星烨文化传媒有限公司方面。

义乌星烨文化传媒有限公司 工作人员：“她登记的可能是艺名，没有张某某这个人，第二个我们通知了，那几批所有的人，让她停止这种恶意的行为，通知所有人如果有认识的，处理好这件事情。”

黄女士反馈，采访结束后，没有再看到自己店铺的视频出现在其他直播间中，那名女子也将朋友圈中的内容删除了。黄女士打算把新闻内容转发给自己的客户，对整件事情进行解释。

来源：1818黄金眼

发布于：北京


【华西商社】小商品城（600415）：市场主业稳健增长，贸易服务加速成长

华西商社

公司发布2024年半年报。2024年上半年公司实现营业收入67.66亿元，同比+31.1%，实现归母净利润14.48亿元，同比-27.54%；实现扣非归母净利润14.19亿元，同比-22.86%。单Q2，实现收入及归母净利润分别为40.85亿元和7.35亿元，同比分别为+34.36%和-5.31%。

（一）上半年业绩下滑主要受投资收益扰动，市场及贸易服务增长强劲

收入端：市场经营、商品销售及贸易服务均保持了较快增长。上半年公司市场经营、贸易服务、商品销售实现收入分别为22.69亿、3.71亿和38.95亿元，同比增速分别为+25.99%，+30.63%和+25.99%。

利润端：剔除投资收益等后，市场及贸易服务业绩增长较快。上半年公司归母净利润同比-27.54%，主要系今年投资收益及资产处置确认同比大幅减少（同比减少10.51亿元），剔除后主业归母利润为13.4亿元，同比增长5.01亿元，增幅达60%左右。其中，贸易服务板块保持快速成长态势，大数据公司上半年实现净利润7279万元，同比+56.89%，CG平台GMV达450亿元，同比+40.6%；快捷通实现净利润2738万元，去年同期为-572万元，上半年实现跨境人民币支付总额超120亿元人民币。

毛利率：市场经营及平台业务带动公司毛利率提升。24H1公司毛利率33%，同比提升2.5pct，我们认为毛利率提升主要来自：1）市场经营毛利率进一步提升，公司主业迈入量价齐升的新发展阶段。根据公司年报，2023年末公司对市场到期商位的租金进行调整，租金平均上浮 5.5%，预计未来三年增长率将不低于 5%；2）高毛利的贸易服务业务占比提升（2023年毛利率70%）。

（二）数贸中心建设加速，贸易服务平台持续构建新增长曲线

义乌市场人气持续增长，外贸需求热度不减。上半年义乌市场日均客流量21.88万人次，日均外商超3600人，同比增长超80%，市场主要客流指标均超2019年同期。义乌整体进出口总值3247.7亿元，同比增长20.7%。

数贸中心建设稳步推进。上半年数贸中心一期工程完成总工程量的62%，二期工程市场板块主体结顶。商务写字楼板块地上主体结构完成约68%，超高层建筑开工建设。

贸易服务平台持续构建新增长曲线。公司不断转型贸易平台服务商角色，通过为商户贸易全产业链更多赋能开辟新增长曲线，包括CG平台、数字支付、贸易履约、会展等配套服务。线上平台探索AI应用场景，推出5款自研AI产品，目前CG平台已有1.7万用户深度体验小商AI系列。履约方面，上半年智捷元港已为义乌市场提供3.5万TEU质量更高、舱位更稳定的国际物流服务。

（三）投资建议

公司义乌商贸城线下市场基本盘稳固，全球数贸中心投用后市场将进一步大幅扩容，同时CG平台、跨境人民币业务具备天然的客群基础，与人民网达成战略合作挖掘数据资产价值，成长空间巨大。同时我们预计基于公司自身未来投资发展需求，未来公司或聚焦存量市场经营业务盈利能力的持续提升。考虑到投资收益部分今年下滑较多以及市场经营业务增速较快，我们调整24-26年的收入及利润预测。预计公司24-26年实现收入分别为138.4/152.0/184.5亿元（原预测为137.4/152.0/184.5亿元），归母净利润分别为26.5/29.6/40.9亿元（24-26年原预测为28.5/31.1/41.1亿元），EPS分别为0.48/0.54/0.75元（24-26年原预测为0.52/0.57/0.75元）。参考2024年8月16日收盘价7.34元/股，对应最新PE分别为15x/14x/10x，维持公司“增持”评级。

风险提示：（1）贸易政策发生变化；（2）公司新市场建设进度不及预期；（3）新业务培育不及预期。

证券分析师：许光辉S1120523020002；

发布日期：2024-08-16；

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